圖：香港加快發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟及養(yǎng)老金融，為應(yīng)對人口老齡化創(chuàng)造有利條件。

　　香港面臨嚴峻的人口老齡化形勢，發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟具有必要性，同時存在機遇。研究顯示，按老年人口消費能力，香港在“亞太區(qū)銀發(fā)經(jīng)濟市場潛力指數(shù)”排名全球第四和亞太第二。目前，特區(qū)政府積極應(yīng)對人口老齡化，包括在政策規(guī)劃、跨境養(yǎng)老及醫(yī)療等方面給予長者更多支援，業(yè)界提出許多務(wù)實舉措支持銀發(fā)經(jīng)濟，比如設(shè)立更多養(yǎng)老機構(gòu)、發(fā)展養(yǎng)老金融等。

　　隨著香港銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展藍圖將在上半年出爐，圍繞銀發(fā)經(jīng)濟的各項政策將更加清晰，有望提升業(yè)界參與度。于金融機構(gòu)而言，探索養(yǎng)老金融模式，在養(yǎng)老資產(chǎn)管理、養(yǎng)老保險、強積金及其他配套養(yǎng)老投融資服務(wù)等加力支持，進而在深化服務(wù)養(yǎng)老群體、支持銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的同時，更好地踐行社會責任。特區(qū)政府鼓勵創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，比如年金計劃、安老按揭、保單逆按計劃，以及銀色債券等?？偟膩砜?，加快發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟及養(yǎng)老金融，將為香港積極應(yīng)對人口老齡化創(chuàng)造有利條件。

　　一、香港銀發(fā)經(jīng)濟政策規(guī)劃日漸完善

　　其一，香港面臨嚴峻的人口老齡化問題。2023年65歲及以上的人口達158萬人，占總?cè)丝?1.65%，預(yù)期2046年這一比例將升至36%。香港的養(yǎng)老機構(gòu)及安老床位供應(yīng)不足，根據(jù)仲量聯(lián)行數(shù)據(jù)，2020至2032年間，65歲或以上人口數(shù)量預(yù)期增幅為46.3%，而安老院床位預(yù)期增幅僅0.24%，2032年前將出現(xiàn)超過6萬個長者房屋的空缺。除了居住問題，香港安老服務(wù)面臨的另一個難題是生活成本偏高，長者貧困人口占總貧困人口超過40%。特區(qū)政府對長者投入大量援助，比如“長者生活津貼”，同時結(jié)構(gòu)性長者貧困及老無所養(yǎng)等議題需要配套政策提供持續(xù)支持，比如鼓勵居家養(yǎng)老、加強長者早期照顧及醫(yī)護，減輕公立醫(yī)院服務(wù)壓力。

　　其二，香港高度重視應(yīng)對人口老齡化。2023年施政報告明確提出多項安老服務(wù)政策，包括增加跨境安老的選擇；擴展長者院舍照顧服務(wù)券計劃至護養(yǎng)院宿位；向“樂齡及康復(fù)創(chuàng)科應(yīng)用基金”額外注資10億元等五項措施。2024年的施政報告則成立“促進銀發(fā)經(jīng)濟工作組”，計劃推出“促進銀色消費、發(fā)展銀色產(chǎn)業(yè)、推廣銀色品質(zhì)保證、推廣銀色財務(wù)及保障安排，以及釋放銀色生產(chǎn)動力”等五個方面措施，以滿足銀發(fā)市場需要。中長期來看，應(yīng)對人口老齡化是系統(tǒng)性工程，建議完善“長者生活津貼”政策，包括優(yōu)化津貼范圍及考慮推出其他銀色消費津貼，在支援長者生活的同時也能帶動銀色消費，并在跨境養(yǎng)老等方面提供更細致的便利政策。

　　大灣區(qū)跨境養(yǎng)老創(chuàng)多贏

　　二、大灣區(qū)跨境養(yǎng)老發(fā)展成新趨勢

　　一方面，大灣區(qū)跨境養(yǎng)老政策更加完善。伴隨大灣區(qū)建設(shè)加快，跨境養(yǎng)老政策利好頻出。2019年2月頒布的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》中指出，深化養(yǎng)老服務(wù)合作，支持港澳投資者在珠三角九市興辦養(yǎng)老等社會服務(wù)機構(gòu)，為港澳居民在廣東養(yǎng)老創(chuàng)造便利條件。2023年5月，粵港兩地政府簽署合作備忘錄，鼓勵兩地養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展。2024年初，7間位于粵港澳大灣區(qū)的醫(yī)療機構(gòu)被納入香港長者醫(yī)療券大灣區(qū)試點計劃，從財政支持上推動港人赴大灣區(qū)內(nèi)地城市就醫(yī)。特區(qū)政府為支持跨境養(yǎng)老也出臺更多利好舉措，比如擴展“長者醫(yī)療券大灣區(qū)試點計劃”至大灣區(qū)九個內(nèi)地城市；利用醫(yī)健通平臺擴大跨境醫(yī)療紀錄互通等。隨著大灣區(qū)養(yǎng)老事業(yè)與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，跨境養(yǎng)老將迎來“春天”，加快提升跨境養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)素。

　　另一方面，大灣區(qū)跨境養(yǎng)老實現(xiàn)多面共贏。香港的養(yǎng)老院以安老院為主，養(yǎng)老公寓占比偏少；大灣區(qū)內(nèi)地城市養(yǎng)老公寓的供給優(yōu)于香港，但是入住率低于香港。2015年以來，香港安老院宿位總量穩(wěn)步增長，但主要以私營為主。香港工會聯(lián)合會去年針對55歲或以上市民所做的調(diào)查顯示，超八成受訪者愿意前往大灣區(qū)內(nèi)地城市長期居住或安老，96%受訪者贊成特區(qū)政府擴大購買院舍計劃?？缇仇B(yǎng)老不但有效緩解香港長者安老服務(wù)壓力，而且促進兩地跨境消費及健康醫(yī)療行業(yè)發(fā)展。大灣區(qū)城市為便利香港居民跨境養(yǎng)老，推出一系列便民惠民措施，包括粵港澳共同發(fā)布養(yǎng)老服務(wù)“灣區(qū)標準”。未來大灣區(qū)在養(yǎng)老服務(wù)一體化、專業(yè)化等方面還有大量提升空間，深化兩地政策合作將推動跨境養(yǎng)老進一步延伸。

　　養(yǎng)老金融服務(wù)亟待創(chuàng)新

　　三、在港發(fā)展養(yǎng)老金融將大有可為

　　香港人口老齡化具有自身特點，主要表現(xiàn)為一定范圍內(nèi)的老年消費能力較強，及就業(yè)率逐年上升。香港退休人士的每月支出約1.5萬港元，具有一定消費能力。另外，老年群體就業(yè)率逐年提升，65歲及以上的老年人勞動人口參與率為13.9%，60至64歲的老年人勞動人口參與率高達48.8%。同時，香港的養(yǎng)老金制度是多層次的體系，具體有三大支柱。第一支柱是公共養(yǎng)老金體系，即為貧困人群生活兜底的社會福利。第二支柱是強積金制度（MPF），是香港養(yǎng)老金體系的中堅力量，可由個人靈活投資。第三支柱是自愿儲蓄性私人退休計劃，香港金融市場提供的投資產(chǎn)品豐富，能滿足不同人士在養(yǎng)老投資方面的需求。香港生活成本較高，養(yǎng)老投資需求亟待開發(fā)更多產(chǎn)品，近年金融機構(gòu)積極探索養(yǎng)老金融服務(wù)創(chuàng)新，加大布局跨境養(yǎng)老。

　　銀發(fā)經(jīng)濟及安老服務(wù)發(fā)展更需要金融支持。在港發(fā)展養(yǎng)老金融建議關(guān)注三個方面：一是搭建養(yǎng)老金融服務(wù)體系。養(yǎng)老金融在內(nèi)地是“五篇大文章”的重點之一，內(nèi)地金融機構(gòu)已有大量的實踐探索，政策及監(jiān)管也有明確指引，在港發(fā)展養(yǎng)老金融首要是建立相應(yīng)的服務(wù)機制，比如設(shè)立專門的產(chǎn)品及服務(wù)管理部門，整合養(yǎng)老金融相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)，滿足長者各類金融服務(wù)需求；二是建立健全養(yǎng)老金融支持政策。近年來銀發(fā)經(jīng)濟和銀色產(chǎn)業(yè)的類型更加豐富，銀發(fā)消費市場擴容及養(yǎng)老機構(gòu)設(shè)立增加，圍繞這些新的產(chǎn)業(yè)行業(yè)需要有專門的授信、風險及投資政策，金融機構(gòu)在其中可以發(fā)揮投融資作用，通過發(fā)展“投資＋信貸＋基金＋IPO”實現(xiàn)銀發(fā)經(jīng)濟的良性循環(huán)；三是加強適老化金融服務(wù)支撐。隨著數(shù)字經(jīng)濟和網(wǎng)絡(luò)消費等興起，傳統(tǒng)的金融服務(wù)網(wǎng)點亟待更新改造，例如提供符合長者群體的窗口服務(wù)、金融服務(wù)流程及線上化的應(yīng)用程式等，以及開展長者的金融知識宣傳、防詐騙知識宣傳等，建立“養(yǎng)老金融＋社會公益”聯(lián)動機制，守護好長者“錢袋子”。

　　金融機構(gòu)抓緊銀發(fā)機遇

　　四、前景展望

　　雖然香港的人口老齡化問題日益嚴峻，但具有發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟及養(yǎng)老金融的潛力。新的養(yǎng)老模式值得借鑒，近年來興起的跨境養(yǎng)老抓住了大灣區(qū)建設(shè)及兩地深化互聯(lián)互通的新機遇，通過完善跨境養(yǎng)老政策、發(fā)展跨境養(yǎng)老機構(gòu)及創(chuàng)設(shè)優(yōu)質(zhì)的跨境養(yǎng)老服務(wù)，更好地滿足香港居民安老需求。

　　內(nèi)地與香港互聯(lián)互通機制持續(xù)深化，近年圍繞跨境投融資推出大量的政策及便利舉措，比如跨境理財通2.0及其他跨境投融資產(chǎn)品，特別是在內(nèi)地走向深度人口老齡化階段后，不少內(nèi)地中老年客群選擇到香港進行投資，其中包括養(yǎng)老保險、家族代際傳承及其他養(yǎng)老投資。加上內(nèi)地延遲退休政策出臺，內(nèi)地居民更加青睞香港養(yǎng)老保險財富規(guī)劃的比較價值。

　　對于在港中資銀行及保險機構(gòu)而言，一方面應(yīng)加快整合跨境養(yǎng)老金融體系，完善匹配跨境養(yǎng)老客群的保險、理財及家族信托、家族辦公室等產(chǎn)品及服務(wù)體系，既充分發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢，為內(nèi)地居民赴港養(yǎng)老投資提供便利，也立足香港市場，為香港居民到大灣區(qū)跨境養(yǎng)老提供出行、繳費、醫(yī)療等配套的支付服務(wù)；另一方面還需要緊跟兩地養(yǎng)老金融發(fā)展需求，共同探索發(fā)展第三支柱體系，比如設(shè)計符合不同老年客群的安老服務(wù)，例如在大灣區(qū)建立香港保險售后服務(wù)中心等?？偟膩砜?，內(nèi)地和香港互聯(lián)互通深化及大灣區(qū)加快融合，將為跨境養(yǎng)老金融帶來更多機遇。

　?。ㄗ髡邽樯虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室特聘研究員。本文僅代表個人觀點）