圖：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)逐步形成緊密和高效的產(chǎn)業(yè)鏈條，為未來(lái)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　中美關(guān)稅博弈升級(jí)，不僅對(duì)兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易關(guān)系產(chǎn)生影響，也對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)。隨著關(guān)稅政策的實(shí)施，許多企業(yè)重新考慮和調(diào)整其全球供應(yīng)鏈布局，以適應(yīng)新的貿(mào)易環(huán)境。同時(shí)，這也促使各國(guó)政府和企業(yè)更加重視技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，以減少對(duì)外部環(huán)境變化的依賴和影響。

　　一、關(guān)稅對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的影響

　　在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中，美國(guó)企業(yè)如應(yīng)用材料公司和泛林集團(tuán)共同占據(jù)全球市場(chǎng)的較大份額。以中國(guó)最大的芯片制造商中芯國(guó)際為例，隨著貿(mào)易緊張局勢(shì)的加劇，該公司依賴進(jìn)口的高端設(shè)備成本的上升，可能會(huì)對(duì)其最新產(chǎn)能釋放計(jì)劃造成顯著延遲。盡管如此，中國(guó)在半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化方面也取得顯著進(jìn)展。北方華創(chuàng)等企業(yè)生產(chǎn)的刻蝕機(jī)，其國(guó)產(chǎn)化率已逐步提高。此外，在某些生產(chǎn)環(huán)節(jié)，如清洗和氧化，國(guó)產(chǎn)設(shè)備的自給率已達(dá)到90%，這有效緩解進(jìn)口成本上升的壓力，并為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主可控奠定基礎(chǔ)。

　　在全球化的今天，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈緊密相連，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的變動(dòng)都可能對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)造成影響。近年美國(guó)對(duì)中國(guó)的高端芯片出口實(shí)施更為嚴(yán)格的限制措施。這一系列的政策變動(dòng)，對(duì)依賴進(jìn)口高端芯片的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。以英偉達(dá)的H20系列芯片為例，這些高性能計(jì)算芯片在數(shù)據(jù)中心和人工智能領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用，然而，由于出口限制和關(guān)稅的影響，其在中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)被大大削弱。這些芯片的價(jià)格上漲和供應(yīng)不穩(wěn)定，迫使中國(guó)的服務(wù)器制造商尋找替代方案，并開(kāi)始加速轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片。長(zhǎng)江存儲(chǔ)和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的存儲(chǔ)芯片制造商，正在成為替代進(jìn)口芯片的重要力量。國(guó)產(chǎn)芯片的崛起并非一帆風(fēng)順，在技術(shù)積累、生產(chǎn)規(guī)模、良品率等方面，國(guó)產(chǎn)芯片與國(guó)際先進(jìn)水平仍有一定差距。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)需要持續(xù)加大研發(fā)投入，加強(qiáng)與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)的技術(shù)交流與合作，同時(shí)積極培養(yǎng)和引進(jìn)高端人才，以提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

　　在全球化背景下，中國(guó)企業(yè)積極尋求供應(yīng)鏈的多元化，以降低風(fēng)險(xiǎn)并提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方面，中國(guó)企業(yè)正在加速轉(zhuǎn)向日本、歐洲或本地的供應(yīng)商，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的多元化。例如中芯加速最新產(chǎn)線的建設(shè)，部分關(guān)鍵設(shè)備已經(jīng)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)廠商。這一舉措，不僅有助提升制程技術(shù)，也標(biāo)志著中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球供應(yīng)鏈中的地位正在提升。北方華創(chuàng)作為中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，積極布局供應(yīng)鏈多元化，收購(gòu)了芯源微，成功填補(bǔ)涂膠顯影設(shè)備的空白?？偟膩?lái)說(shuō)，中國(guó)企業(yè)加速供應(yīng)鏈多元化，不僅有助提升自身的技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新活力。

　　提升國(guó)產(chǎn)化率 增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

　　二、國(guó)產(chǎn)替代與技術(shù)研發(fā)的加速推進(jìn)

　　在“十四五”規(guī)劃的指導(dǎo)下，中國(guó)將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)視為推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的核心領(lǐng)域。2024年，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備投資逆勢(shì)增長(zhǎng)1%，達(dá)到402.3億元人民幣，占全球市場(chǎng)份額高達(dá)42%。這一成就離不開(kāi)地方政府的有力支持。例如，北京市順義區(qū)和廣州市都出臺(tái)了專門的政策，對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、流片、人才培養(yǎng)等方面給予大力支持，還為產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

　　在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，中國(guó)企業(yè)在關(guān)鍵技術(shù)上的突破顯得尤為重要。華為旗下海思半導(dǎo)體通過(guò)自主研發(fā)的EDA工具，成功實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。2024年，海思的麒麟芯片出貨量達(dá)1.2億片，顯示中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的韌性與潛力。與此同時(shí)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)在三維存儲(chǔ)器技術(shù)上也取得重大進(jìn)展，這不僅標(biāo)志著中國(guó)存儲(chǔ)芯片技術(shù)的成熟，也使得存儲(chǔ)芯片國(guó)產(chǎn)化率提升至70%，極大地增強(qiáng)中國(guó)在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2024年，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷前所未有的并購(gòu)重組浪潮，其中并購(gòu)31宗，涉及EDA、模擬芯片、設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域。這些并購(gòu)重組活動(dòng)優(yōu)化了行業(yè)結(jié)構(gòu)，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。例如，華大九天收購(gòu)芯和半導(dǎo)體，有效補(bǔ)全了在射頻EDA領(lǐng)域的短板，進(jìn)一步鞏固了其在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。通過(guò)并購(gòu)重組，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)逐步形成更加緊密和高效的產(chǎn)業(yè)鏈條，為未來(lái)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　三、全球供應(yīng)鏈與市場(chǎng)格局的重塑

　　在全球化的經(jīng)濟(jì)格局中，美國(guó)企業(yè)曾經(jīng)占據(jù)舉足輕重的地位，尤其是在高科技領(lǐng)域。然而，近年由于國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)緊張，美國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)受到顯著影響。以高通和美光為例，兩間公司在中國(guó)的銷售額逐步下降，這一變化為其他國(guó)家的企業(yè)提供了市場(chǎng)機(jī)會(huì)，韓國(guó)的三星和SK海力士迅速填補(bǔ)了這一市場(chǎng)空缺。這一趨勢(shì)不僅反映市場(chǎng)力量的轉(zhuǎn)移，也揭示全球供應(yīng)鏈的重塑。

　　隨著中美技術(shù)脫鉤的不斷深化，全球供應(yīng)鏈正在經(jīng)歷變革，其中一個(gè)顯著特征是“雙軌制”供應(yīng)鏈的形成。在成熟制程領(lǐng)域，中國(guó)已經(jīng)占據(jù)全球約三成產(chǎn)能，成為這一領(lǐng)域的主導(dǎo)者。而在先進(jìn)制程方面，美國(guó)及其盟友則占據(jù)主導(dǎo)地位，其中臺(tái)積電在3納米制程技術(shù)上的產(chǎn)能獨(dú)占鰲頭，成為先進(jìn)制程的領(lǐng)頭羊。為了規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，臺(tái)積電和三星等企業(yè)采取“中國(guó)＋1”的策略，即在中國(guó)以外的地區(qū)進(jìn)行額外的產(chǎn)能布局，以確保在全球政治經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和靈活性。

　　加速自主創(chuàng)新 突破瓶頸

　　四、未來(lái)展望與應(yīng)對(duì)策略

　　在當(dāng)前的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境中，關(guān)稅的提高無(wú)疑給企業(yè)帶來(lái)短期的經(jīng)營(yíng)壓力。然而，這種短期陣痛也催生了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展和自主創(chuàng)新。政府和企業(yè)都在積極尋求國(guó)產(chǎn)替代方案，以減少對(duì)外部供應(yīng)鏈的依賴。預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率將顯著提升，成熟制程芯片的自給率也將達(dá)到50%。

　　中國(guó)在半導(dǎo)體領(lǐng)域正致力于技術(shù)自主化的道路，例如，華為與中芯的合作計(jì)劃中，已經(jīng)規(guī)劃了3納米兼容生產(chǎn)線，這表明中國(guó)在先進(jìn)制程技術(shù)上逐步縮小與國(guó)際先進(jìn)水平的差距。在先進(jìn)封裝技術(shù)如Chiplet，以及第三代半導(dǎo)體材料如碳化矽、氮化鎵等領(lǐng)域，中國(guó)也加大研發(fā)投入，力圖突破光刻機(jī)、EDA等關(guān)鍵核心技術(shù)，這些技術(shù)長(zhǎng)期以來(lái)被視為制約中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。

　　為了支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)政府正在擴(kuò)大“大基金”的投資規(guī)模，以吸引更多的社會(huì)資本進(jìn)入設(shè)備和材料領(lǐng)域。政策的引導(dǎo)作用在這一過(guò)程中顯得尤為重要，它不僅為產(chǎn)業(yè)提供資金支持，還能通過(guò)政策激勵(lì)促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)，中國(guó)也在加強(qiáng)與國(guó)際社會(huì)的合作，積極參與RISC-V等開(kāi)源生態(tài)的建設(shè)，這有助于降低對(duì)ARM、x86等傳統(tǒng)架構(gòu)的依賴，從而在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中占據(jù)更有利的地位。

　　在全球化的背景下，貿(mào)易規(guī)則的重構(gòu)對(duì)于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。中國(guó)正積極推動(dòng)世界貿(mào)易組織（WTO）的改革，反對(duì)單邊主義和保護(hù)主義，主張建立更加公平合理的國(guó)際貿(mào)易體系。在這一過(guò)程中，中國(guó)將利用自身在稀土、光伏等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，作為談判籌碼，以爭(zhēng)取更多國(guó)家的支持，構(gòu)建一個(gè)“非美”的供應(yīng)鏈體系。通過(guò)合理運(yùn)用這些資源，中國(guó)不僅能夠保護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益，還能為全球貿(mào)易規(guī)則的重構(gòu)貢獻(xiàn)中國(guó)智慧和中國(guó)方案。

　　多邊渠道合作 爭(zhēng)取話語(yǔ)權(quán)

　　五、結(jié)論

　　中美對(duì)等關(guān)稅的實(shí)施無(wú)疑為中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)前所未有的挑戰(zhàn)，同時(shí)也孕育了發(fā)展的新機(jī)遇。在短期內(nèi)，設(shè)備成本的顯著上升，直接影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本和盈利能力。同時(shí)，技術(shù)封鎖使得中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)面臨嚴(yán)峻的外部環(huán)境，對(duì)行業(yè)的發(fā)展造成沖擊。然而，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些挑戰(zhàn)也促使中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)加速國(guó)產(chǎn)替代的步伐。中國(guó)有望在成熟制程技術(shù)、存儲(chǔ)芯片、設(shè)備材料等關(guān)鍵領(lǐng)域取得突破，形成具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)鏈。

　　為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)并抓住機(jī)遇，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)需要在多個(gè)方面持續(xù)發(fā)力。首先，政策支持是不可或缺。政府可以通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、研發(fā)資金支持等措施，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供有力的政策環(huán)境。其次，技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。企業(yè)需要加大研發(fā)投入，培養(yǎng)和引進(jìn)高端人才，通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新來(lái)提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈的整合也是提升效率、降低成本的關(guān)鍵。通過(guò)上下游企業(yè)的合作與整合，可以形成更加緊密和高效的產(chǎn)業(yè)鏈條。

　　最后，積極參與全球貿(mào)易規(guī)則的重塑，也是中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)不可忽視的一環(huán)。面對(duì)“脫鉤”的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)需要通過(guò)多邊和雙邊渠道，積極參與國(guó)際規(guī)則的制定，爭(zhēng)取更多的話語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。通過(guò)這些努力，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展，為國(guó)家的科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)做出更大的貢獻(xiàn)。

　?。ㄗ髡邽橥赓Y投資基金董事總經(jīng)理）